06.11.2010  Экономика

Жизнь или золото?

30.09 астрономы института Карнеги объявили о том, что при помощи телескопа гавайской обсерватории Кека обнаружили планету, которая может быть обитаемой.

Есть ли жизнь на Марсе?

Есть ли жизнь на Gliese 581g ? Сомневаюсь... А вот золото там есть наверняка. Впрочем, этот обзор я хочу сделать экономическим, а с этой точки зрения вопрос наличия или отсутствия золота на Gliese 581g представляется совершенно бессмысленным. Золото дешевле купить по текущим бешенным биржевым ценам чем добывать на даже на Марсе.

О золоте

В 2008 году до кризиса золото демонстрировало стабильность. С сентября по февраль 2009 цены на него быстро росли. Затем же игроки решили, что золото переоценено и цена пошла вниз. Однако оказалось, что скептики ошибались. Нестабильность экономик привела к тому, что спрос на золото, как на защитный инструмент продолжал расти. В результате по сравнению с сентябрем 2008 золото уже подорожало более чем в 2 раза.

Покупать или продавать

Для тех у кого нет лишнего миллиона долларов эти разговоры могут показаться издевательством, однако я не собираюсь предсказывать спекулятивные колебания курса, а только рассуждаю о фундаментальных факторах. В этом смысле рассуждения с точки зрения цен в долларах кажутся мне бессмысленными. За время, пока золото дорожало, валюта дешевела. На сколько? Любые методики оценки стоимости валюты имеют свои изъяны - жизнь не стоит на месте и одни и те же вещи, с которым сравнивают деньги имеют разную ценность в разные моменты времени.

Черное золото

Другое же дело если сравнить золото с нефтью. Цены на нефть испытавшие стремительный рост перед кризисом рухнули в сентябре 2008 в три с половиной раза. Впрочем, затем они стабилизировались вокруг 70-80 долларов за баррель.

Что же будет?

Когда у меня знакомый бизнесмен спросил, куда бы я вложил лишний миллион рублей я ответил, что в нефтяные компании. Ну как же так? Золото растет, а нефть стоит, почему же нефть? Против нефти сейчас играет масса факторов: внедрение в Европе и Америке энергоэффективных технологий, альтернативные источники энергии, а так же низкая скорость восстановления мировой экономики. Однако большинство из этих эффектов - скорее лозунги, чем факты. Впрочем, биржа реагирует именно на лозунги, а к фактам доступ имеет только через прессу, которая в свою очередь любит сенсации. Чем реже происходят достижения, тем ценнее сообщения о них. В связи с этим предлагаю оценить реальное положение дел:

Реальное положение дел

1. Мировая экономика пока растет быстрее, чем мировая нефтедобыча.
2. Альтернативные источники, например ветер и солнце в настоящее время не эффективны: затраты энергии на производство моторов и солнечных батарей сравнимы с количеством энергии, который они вырабатывают за свой срок службы. При этом нельзя забывать про стоимость ресурсов и стоимость утилизации этого добра.
3. Стоимость золота может резко упасть как только на Марсе будут найдены легкодоступные залежи золота в виде самородков. Например 21 октября ученые NASA объявили, что анализируя облака пыли поднятые при бомбардировке Луны обнаружили на ней большие запасы серебра. Конечно до них трудно достучаться, но биржа любит сенсации.
4. Я как сторонник животного происхождения нефти абсолютно уверен, что на том же Марсе нефти нет, а вот золото там есть наверняка.

Кролики, это не только ценный мех

Очень многие видят в нефти прежде всего топливо: бензин, керосин, мазут... Но нефть это еще и нефтехимия, масла, пластмассы. И с этой точки зрения нефть существенно менее заменима. Золото тоже используется в промышленности, но несравнимо меньше чем нефть. А азиатская экономика продолжает активно развиваться и ей очень нужна нефтехимия, пластмассы и другие искусственные материалы.

Таким образом я считаю, что нефть и акции нефтяных компаний сейчас сильно недооценены. Вероятно ближайшее время мы увидим их рост, а в длительной перспективе (3 года) это рост будет очень заметным.